泉源：FOFWEEKLY
日期：2023-03-13 18:39
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已往一年，，，，，，，广州活跃LP平均维持在3%以上，，，，，，，排名基本位居天下市级活跃LP前5位，，，，，，，已经形成相对稳固的工业资源阵容。。。 。 。现在，，，，，，，随着政策对科技立异的一连支持及政策型LP的集中发力，，，，，，，或将对广州LP出资结构爆发影响。。。 。 。
开年以来，，，，，，，GP都辗转于各都会间，，，，，，，目的都会要么有大规模母基金设立，，，，，，，要么外地LP出资活跃，，，，，，，而广州恰恰两个特征都具备。。。 。 。
开年广州迎来2000亿母基金，，，，，，，点燃了投资人的热情，，，，，，，吸引一大批海内外头部机构前往。。。 。 。
而现实上，，，，，，，广州LP远不止开年这2000亿母基金。。。 。 。此前3年，，，，，，，在各地LP出资审慎的配景下，，，，，，，广州LP却悄然活跃于市场�。。 。 。�，，，，以广州科技立异母基金为例，，，，，，，去年8个月时间内就一连宣布3批拟投子基金，，，，，，，总共涉及35家GP。。。 。 。
据FOFWEEKLY视察，，，，，，，广州地区LP终年坚持活跃出资，，，，，，，已经成为GP募资的常驻目的地。。。 。 。
一季度，，，，，，，GP都往广州飞
2023年开年，，，，，，，募资是GP的头等大事，，，，，，，而地方的主要使命则是招商。。。 。 。一个普遍的征象是有招商的地方，，，，，，，往往就是VC/PE的麋集群集地。。。 。 。
2月18日广州迎来2支母基金，，，，，，，总规模2000亿。。。 。 �；；；； ；＞刍嵯殖⊥凡炕乖萍�，，，，包括红杉中国、高瓴、IDG资源、武岳峰资源、华登国际、中国国新、招商局资源、智路资源、摩根士丹利、高盛等在内的海内外头部机构同时涌现广州。。。 。 。
值得关注的是，，，，，，，2000亿母基金区别于古板的指导基金和市场化母基金，，，，，，，目的是激活存量，，，，，，，运作方法则更强调市场化和无邪开放。。。 。 。
其中规模1500亿的广州工业投资母基金接纳公司制形式。。。 。 。将施展“以投促引”功效，，，，，，，服务广州“工业第一、制造业立市”战略，，，，，，，以“子基金+直投”模式运作。。。 。 。重点投资半导体与集成电路、新能源、生物医药与康健、先进制造、新一代信息手艺、新消耗等主要工业领域，，，，，，，与链主企业、工业龙头、头部机构合作构建超6000亿的工业基金集群，，，，，，，以成熟项目为重点，，，，，，，引入一批重大工业项目，，，，，，，助力广州高质量构建现代化工业系统。。。 。 。
规模500亿元的广州立异投资母基金接纳有限合资形式。。。 。 。将施展“以投促创”功效，，，，，，，服务广州科技立异战略，，，，，，，联动社会资源，，，，，，，用几年时间形成超2000亿的创投基金集群，，，，，，，致力于投早、投小、投科技、投立异。。。 。 。特殊设立了人才与效果转化专项基金、天使投资和种子投资专项基金，，，，，，，支持科学院士、科学家，，，，，，，加速效果转化，，，，，，，为立异者搭台，，，，，，，为创业者圆梦。。。 。 。
当天，，，，，，，南沙区政府与广州必赢亚州bwin集团签署战略合作协议。。。 。 。广州必赢亚州bwin集团划分与11家实体企业、11家投资机构、11家工业园区代表签署合作协议。。。 。 。同时规模300亿的广州智能网联新能源汽车工业生长基金宣布设立，，，，，，，将集中投资智能网联汽车工业链上的重点项目，，，，，，，以及广汽内部孵化拟上市的重点项目，，，，，，，打造大湾区天下级智能网联新能源汽车工业集群。。。 。 。
事实上，，，，，，，广州LP的热度远不止开年这2000亿。。。 。 。随着近年来母基金频仍设立并出资，，，，，，，VC/PE最先大规模涌向广州。。。 。 。
2022年，，，，，，，仅广州科技立异母基金就宣布三批拟设子基金，，，，，，，涉及35家天使投资和创业投资机构。。。 。 。
进入2023年，，，，，，，广州地区LP依然活跃。。。 。 。据FOFWEEKLY不完全统计，，，，，，，仅2月份，，，，，，，广州市就有37家机构LP出资，，，，，，，占天下LP出资的3%。。。 。 。而深圳活跃LP占天下7%，，，，，，，整体广深地区活跃LP维持在天下10%。。。 。 。
现实上，，，，，，，已往一年来，，，，，，，广州地区的活跃LP一直维持在3%以上，，，，，，，LP出资结构泛起工业资源+财务型LP主导，，，，，，，政策型简单LP出资较量高的趋势。。。 。 。
活跃出资整年位居天下TOP5
《FOFWEEKLY股权投资行业视察报告》指出：广深地区LP一连三年出资活跃度稳固，，，，，，，其中仅广州、深圳两个都会的LP出资活跃度占天下比重每季度都能稳固在10%上下。。。 。 。
而广州活跃LP则整年维持在3%以上，，，，，，，排名位居天下前5位。。。 。 。
凭证近一年出资情形来看，，，，，，，广州地区LP泛起出资活跃度高且稳固的特征，，，，，，，但差别月份的平均出资频次泛起差别。。。 。 。
已往一年，，，，，，，广州地区LP出资结构以工业+财务主导。。。 。 。其中工业型占比37%，，，，，，，财务型占比28%，，，，，，，其次为政策型占比23%，，，，，，，与市场整体LP出资结构基本坚持一致。。。 。 。
换言之，，，，，，，广州创投圈活跃的背后与上市公司、家族企业的推动也有着直接关联。。。 。 。
虽然广州地区政策型LP整体出资活跃度低于工业型和财务型，，，，，，，但政策型LP的群集效应较量显着，，，，，，，活跃LP数目不如工业和财务型LP，，，，，，，但简单活跃LP出资频次占比却较高。。。 。 。
从政策型LP来看，，，，，，，广州地区已经形成了省级+市级+区县级多级联动的模式，，，，，，，更偏向与政策型LP合作，，，，，，，投资GP则集中在广东外地。。。 。 。
以广东省级指导基金为例，，，，，，，其主要出资主体为粤科金融旗下的3支政府指导基金，，，，，，，出资特征在于：无论是合作的GP照旧多次合作的LP都有政府国资配景，，，，，，，强烈体现出其国有资金属性和指导特征。。。 。 。
广州的工业型LP则多与市场化母基金合作出资，，，，，，，或追随头部市场化母基金的程序举行出资，，，，，，，投资战略则更偏向市场化投资机构。。。 。 。
从投资领域来看，，，，，，，广州地区LP多聚焦于科技立异、人工智能、半导体等领域。。。 。 。
除了今年规模2000亿母基金以外，，，，，，，自2021年起，，，，，，，广东半导体及集成电路工业投资基金、粤港澳大湾区科创基金、广州前沿科技工业基金等专注于半导体、科技立异的母基金陆续设立，，，，，，，总规模已达2000亿。。。 。 。
整体来看，，，，，，，广州的政策型LP强调落地，，，，，，，工业型LP追随市场化母基金脚步，，，，，，，政策型简单LP出资频次占较量高。。。 。 。同时，，，，，，，随着专注科技立异领域母基金的陆续设立，，，，，，，使广州科技立异力量进一步获得提升。。。 。 。
据悉，，，，，，，目今广州民营经济中的科技立异力量正在迅速崛起，，，，，，，已经形成了围绕人工智能、生物医药和消耗服务三大领域的竞争优势。。。 。 。
政策发力，，，，，，，LP结构泛起转变
一方面，，，，，，，广州形成了工业资源+财务型LP两股活跃力量。。。 。 。另一方面，，，，，，，政策的立异性支持力度推动地方工业快速升级，，，，，，，创投情形生态一直优化，，，，，，，同时政策型LP的一连发力或将改变广州LP的出资结构。。。 。 。
去年以来，，，，，，，广州地区活跃LP出资结构与市场整体LP出资坚持一致，，，，，，，主要以工业型和财务型LP为主导，，，，，，，其次是政策型LP。。。 。 。
现在年2月份，，，，，，，在广州整体LP出资结构中，，，，，，，工业型LP占比38%，，，，，，，仅次于占比42%的工业型LP，，，，，，，形成了以工业型+政策型LP为主导的趋势。。。 。 。背后或许与地方政策支持及大规模政策型LP陆续落地和出资有关。。。 。 。
早在2018年，，，，，，，广州市政府事情报告中就提出设立科技效果工业化指导基金，，，，，，，扩大科技型中小企业信贷危害资金池规模，，，，，，，生长天使投资、危害投资、创业投资。。。 。 。
2021年7月8日，，，，，，，广州市政府常务聚会审议通过了《关于新时期进一步增进科技金融与工业融合生长的实验意见》（以下简称《实验意见》）。。。 。 。《意见》明确六个方面重点使命，，，，，，，其中在打造风投创投之都中明确勉励和支持创业投资机构上市，，，，，，，勉励国有企业加入创业投资，，，，，，，指导社会资源“投早”“投小”，，，，，，，探索设立私募股权S基金（私募股权二级市场基金）等对创投行业的利好行动。。。 。 。
因此2018年以来，，，，，，，广州市指导基金麋集设立并频仍出资，，，，，，，在推动本土创投契构立异生长的同时，，，，，，，也吸引一大批头部机构落地。。。 。 。
而随着政策对推动科技立异生长的一连发力，，，，，，，2021年以来，，，，，，，广州地区的政策型LP也越发精准和聚焦，，，，，，，围绕科技立异、半导体、人工智能等领域落地多支规模500亿、甚至超千亿母基金，，，，，，，为区域性立异生长和创投行业一连带来热度。。。 。 。
为增进科技立异生长，，，，，，，近期广州各区也陆续推出或修定科技立异政策，，，，，，，明确奖励步伐。。。 。 。日前，，，，，，，广州市增城区起草出台了《增城区增进科技立异生长帮助步伐（修订）》（以下简称《步伐》），，，，，，，明确最高奖励科创项目500万。。。 。 。
除了政策推动以外，，，，，，，广州市政策型LP也强调早期投资和科技立异投资，，，，，，，被投GP中，，，，，，，围绕早期和科技立异领域的GP占比整体较高。。。 。 。以广州科技立异母基金为例，，，，，，，去年参投了武岳峰资源、明势资源、幂方资源、中科创星、高捷资源、光速中国、深圳启示科创、遐想创投、德福资源等35家天使和创业投资机构。。。 。 。
现在年新建设的2000亿母基金也划分聚焦于半导体、集成电路、先进制造、新能源，，，，，，，以及科技立异和早期投资。。。 。 。
今年以来，，，，，，，在“强链、补链、固链”的大情形下，，，，，，，各地招商力度增强，，，，，，，为推动地方工业生长，，，，，，，吸引优质GP或项目落地，，，，，，，各地的政策支持力度和政策型LP出资要求一连优化，，，，，，，更趋向宽松无邪。。。 。 。
而广州经由多年的工业沉淀，，，，，，，已经形成相对稳固的工业资源阵容，，，，，，，同时加大政策型LP出资力度，，，，，，，准确出资偏向，，，，，，，增进地方高新手艺企业快速生长。。。 。 。
日前，，，，，，，广州市市长郭永航作政府事情报告，，，，，，，报告指出，，，，，，，广州高新手艺企业突破1.23万家、创历史新高。。。 。 。新增全球“独角兽”9家，，，，，，，增量居天下第一。。。 。 。
事实上，，，，，，，广州在支持立异生长层面也不但体现在政策支持阶段，，，，，，，有机构透露，，，，，，，广州已经亲赴各地招揽半导体项目和投资机构，，，，，，，逐一攻克短板。。。 。 。
现在，，，，，，，陪同着2000亿母基金的热度，，，，，，，广州再度被推上热潮，，，，，，，成为募资地，，，，，，，一季度险些所有GP的航行目的地。。。 。 。
